广发证券股份有限公司：

现对你公司推荐的江苏恒康家居科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）首发申请文件提出反馈意见，请你公司在30日内对下列问题逐项落实并提供书面回复和电子文档。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗标明。我会收到你公司的回复后，将根据情况决定是否再次向你公司发出反馈意见。如在30日内不能提供书面回复，请向我会提交延期回复的申请。若对本反馈意见有任何问题，请致电我会发行监管部审核人员。

一、规范性问题

1、据招股说明书，发行人设立以来多次股权转让及增资，请保荐机构、发行人律师核查说明历次股权转让的原因，定价依据及合理性，新增股东的基本情况；并就新增股东与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、本次发行的中介机构及其签字人员是否存在关联关系、亲属关系或其他利益关系进行核查并发表意见。

2、2007年倪张根以货币资金增资2,800万元，请保荐机构、发行人律师核查说明增资资金的来源、是否合法合规。

二、信息披露问题

1、请在“风险因素”章节中充分、客观、准确地描述相关风险因素，并将公司采取的规避风险的措施以及减少风险的有利因素从该节中删除。

2、请补充披露报告期内发行人员工人数及变化情况；请保荐机构、发行人律师核查并在招股书中披露列示报告期内公司员工人数、社保及公积金缴纳基数和缴纳金额，并就是否合法合规发表明确意见。

3、请保荐机构、发行人律师核查说明发行人控股子公司里高家具、恒康塞尔维亚、西班牙梦百合、美国梦百合的少数股东的基本情况，就其与发行人实际控制人、董事监事高级管理人员、核心技术人员是否存在关联关系、亲属关系或其他利益关系进行核查并发表意见；金睡莲用品为报告期内已注销的控股子公司，请保荐机构、发行人律师核查说明金睡莲用品注销的原因，报告期内的经营情况，是否存在违法违规经营。

4、据招股说明书，报告期内，发行人实际控制人倪张根除持有本公司股份外还控制恒康数控和梦百合仓储，其中与恒康数控制之间的设备采购交易金额及占比呈上升趋势，请保荐机构、发行人律师核查说明经常性关联交易的金额占交易关联方营业收入的比重，上述关联方是否存在对发行人的重大依赖；上述关联交易是否履行了公司章程规定的决策、回避程序，定价是否公允。

5、请补充披露外销产品的主要进口国家和地区分布情况，上述主要进口国家和地区的相关贸易政策，有无贸易摩擦；发行人的出口产品是否取得进口国要求的产品质量认证；交易的主要结算币种，以及相应的汇率风险。

6、请补充披露发行人生产经营中主要排放污染物及排放量，是否曾发生环保事故或因环保问题受到处罚；发行人的安全生产制度是否完善，安全设施运行情况，报告期内是否曾发生安全事故。

7、据招股说明书，“为推动公司自主品牌业务的发展，公司以金睡莲科技、美国梦百合等子公司为平台专门从事自主品牌业务，逐步建立起“加盟＋直营”为主的营销网络，并与国外进口批发商、全国性家居卖场、区域性家居卖场逐步建立起良好的合作关系，形成多渠道的营销网络体系。”请补充披露发行人OBM业务的营销网络体系的具体情况。

8、招股说明书披露报告期内公司收入90%来自外销；公司以ODM业务为主，并逐步开展OBM业务。请在招股说明书中补充披露ODM和OBM的收入金额；内外销收入的确认方法；内销的销售模式、渠道情况、主要客户、销售金额、销售量、销售单价；请补充披露按区域分部列示外销收入构成；请保荐机构按照客户类别（家居品牌商和家居贸易商）核查外销的主要客户情况、品牌、与发行人合作时间、销售金额、销售单价、毛利率、应收账款、回款情况；请保荐机构、会计师说明对收入真实性所采取的核查手段及结论。

9、报告期内原材料及库存商品占存货比例较大。请补充披露存货中原材料及库存商品的构成及库龄情况；请会计师核查说明是否对存货进行减值测试及结论。

10、招股说明书中选取了美克股份、浙江永强等作为同行业上市公司进行比较，但又称发行人与公司产品类别差别较大，综合毛利率不具备可比性，请保荐机构说明选取同行业上市公司的标准及可比性；请审慎选取同行业上市公司，并对销售费用率、毛利率与同行业可比上市公司进行比较。

11、请补充披露报告期各期记忆绵床垫、记忆绵枕的成本构成及主要原材料的耗用量。

三、其他问题

1、请保荐机构、会计师按照原材料类别核查报告期各期发行人主要供应商、采购单价、采购量。主要原材料采购量与发行人销售情况是否匹配。

2、请保荐机构、会计师说明公司财务部门人员与公司董监高、控股股东及实际控制人（如为个人）是否具有亲属关系，如有，是否会影响财务工作独立性。请保荐机构、会计师核查财务相关内部控制设计和执行的有效性。

3、请在招股说明书中补充披露公司员工薪酬制度、各级别、各类岗位员工收入水平、大致范围及与当地平均工资水平比较情况，公司未来薪酬制度及水平变化趋势。

4、请公司严格按照《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》及证券交易所颁布的业务规则中相关规定完整、准确的披露关联方关系及交易。

5、请切实落实《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》相关规定。